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Martes de Inversión y Finanzas 💰
El 1 de enero de 2023 se cumplirán 10 años desde que el precio de la acción de IBM alcanzó su máximo histórico. Ese día llegó a los US$ 203.92 dólares por acción. Diez años después, al no superar o alcanzar esa cifra, IBM completará una ‘década perdida’.
¿Qué es una década perdida?
El término hace referencia a los periodos de 10 años en los que la bolsa de valores o una acción en específico tienen un retorno negativo. Por ejemplo, del 31/12/1999 al 31/12/2009, el S&P 500 tuvo un retorno anualizado de -0.9 %.
Veamos nuestro caso. Si en 2013, hubieras comprado cinco acciones de IBM (más o menos US$ 1,000), hoy, tendrías US$ 710.90. Tendrías una pérdida del 30 % de tu inversión en 10 años. Prácticamente, la pesadilla de un inversor a largo plazo.
Ojo: Este escenario no quiere decir que nadie ha ganado dinero invirtiendo en IBM durante todo este tiempo. Sin embargo, las personas que han tomado posición a largo plazo no la han pasado bien. El dinero hubiera estado mejor invertido en otras compañías.
El costo de oportunidad
El inversor más reconocido del mundo también se equivoca. En 2011, Warren Buffett compró US$ 10,000 millones de acciones de IBM, a través de su fondo de inversión, Berkshire Hathaway. A pesar de que comprar IBM iba en contra de su regla “no empresa tecnológica”, realizó la adquisición por las políticas de captación y mantenimiento de clientes.
Sin embargo, desde 2011 a 2018, las ventas de IBM solo disminuían cada año. Por lo que, el inversor más reconocido del mundo se levantó. El 2018, Berkshire Hathaway salió totalmente de IBM para pasar a Apple. Una resolución maestra que envuelve un error y una reasignación de capital magnífica. El costo de oportunidad de esa inversión era bastante grande. Sin duda, el cambio de compañía representó uno de los golazos de Buffett.
¿Por qué es relevante este tema hoy?
Porque podríamos estar enfrentándonos a algo parecido. El año pasado el mercado tecnológico alcanzó máximos históricos. Sin embargo, a día de hoy, su valor cayó en 30 %.
Los despidos masivos demostraron el supersobrecalentamiento del sector. Aunque, estos despidos pueden traducirse en una mejora financiera. No existe ninguna certeza que volvamos a los niveles de 2021, si no ocurre en 10 años (aunque parezca loco) podríamos pasar por una década perdida.
La reflexión final de hoy está ligada a la decisión de Warren Buffett. No debemos casarnos con una acción. Si invertimos a largo plazo, y a los 4 o 5, la acción no está en un buen camino, lo mejor es volver a analizarla y ver el costo de oportunidad. En estos casos, esa flexibilidad puede permitir que dejemos de perder dinero (y ganar si reasignamos bien).
