¿Cómo manejar tus finanzas personales?

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👀¿Qué veremos hoy?

  1. ¿Cómo manejar tus finanzas personales?
  2. Noticias semanales de negocios
  3. Mini-Análisis de Spotify para saber si invertir o no

¿Cómo manejar tus finanzas personales?

Les comento que me terminé el libro “The Psychology of Money” de Morgan Housel y aquí les voy dejar algunos aprendizajes para que puedan manejar sus finanzas personales. Me enfocaré en 2 grandes temas del libro que responden a

¿Cómo hacer dinero?

La magia del interés compuesto es real. La definición para que lo entienda alguien de 9 años es el crecimiento de tu dinero en base a lo que tu dinero mismo hace por su propia cuenta. Si empiezas a invertir $100 hoy y ganas 10% en 1 año, el siguiente año tendrás $110. Si al siguiente año vuelves a ganar 10%, el resultado será sobre esos $110. Es decir, tendrás al fina, $121. Creo que hay muchos “gurús” financieros que tratan de hacer complejo el mundo de las inversiones cuando es más sencillo de lo que parece. Si me preguntas cuál es la clave para hacer crecer tu dinero, te diré que la respuesta está en invertir a largo plazo, ser consistente y diversificar.

Photo by Wance Paleri on Unsplash


Ahorra lo que más puedas. La riqueza tiene más que ver con el porcentaje de ahorro que con tus retornos de inversión o tus variadas fuentes de ingresos. Nosotros no podemos controlar los mercados. No sabemos si un día habrá recesión y perderemos el 25% de lo que hemos invertido. Lo que sí podemos controlar es lo que ahorramos todos los días. En mi experiencia personal, lo más importante es que pierdas el miedo a ver qué tan gastador(a) eres. Muchas veces, tenemos miedo de abrir nuestra cuenta bancaria después de gastar tanto en el transcurso del mes. Creo que el primer paso para ahorrar lo más que podamos, es ser conscientes en qué estamos gastando para ver aquellas cosas que no son necesarias y reducirlas.

Enfócate en no fregarla. Time in the market > Timing the market. Comprar y vender en el “momento correcto” es una pésima estrategia comparada con invertir consistentemente a largo plazo. Les cuento que desde hace buen tiempo vengo invirtiendo de manera constante entre 10% y 30% de todo lo que gano en el fondo de inversión de Independiente a través de su canal digital de Flip. Ese hábito me permite saber que tengo un dinero para el futuro de mi familia ya que está en EEUU, uno de los mercados más eficientes y líquidos. Además, mi salud mental me agradece hacer eso porque sé que yo no pierdo dinero si no vendo la posición que voy comprando.

¿Cómo gastar tu dinero?

El dinero está para comprar tu libertad.

“El mayor valor intrínseco del dinero -y no se puede exagerar- es su capacidad para darte el control de tu tiempo”. Morgan Housel

Considero que esta mentalidad le da el recto lugar al dinero y también te permite valorar lo que realmente importa. ¿A qué te gustaría dedicarle el tiempo? A mí, personalmente, me encanta estar con mi familia, viajar con mi esposa, leer, enseñar, ver reír a mi hijita, jugar cachito con mis amigos y mucho más. Si te pones a pensar, hay momentos donde irradias felicidad y esos son resultados que solo se consiguen con tiempo.

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Photo by Jason Hogan on Unsplash


Hacerte rico es diferente a mantenerte rico.

“Conseguir dinero requiere asumir riesgos, ser optimista y exponerse. Para conservar el dinero requiere lo contrario de asumir riesgos. Requiere humildad, y miedo a que lo que has hecho te lo puedan quitar igual de rápido”. Morgan Housel

El miedo no es una emoción negativa, es neutral. En este caso, el miedo me ayuda a ser prudente con las cosas que he podido conseguir a mi corta edad. Como dice el libro hay que aprender a decir “esto fue suficiente“. No hay razón para arriesgar lo que tienes y necesitas, por algo que no tienes y no necesitas. Con Kambista, por ejemplo, tenía una necesidad irracional de convertirla en unicornio. No me cierro a la posibilidad de que lo sea en un futuro, sin embargo, estuve muchas veces dispuesto a arriesgar toda la operación que teníamos por sacar un servicio nuevo que nos exponía mucho al compliance de jugadores locales. Mis socios me ayudaron a darme cuenta de esa actitud y tuve que corregirme. Creo que ese tipo de experiencias ocurren porque siempre andamos buscamos más. Si vendieras tu empresa a $300 millones y decides comprarte un yate, te darás cuenta que siempre habrá alguien con un yate más grande y caro que el tuyo. Aprende a aceptar tus límites y a agradecer lo que tienes.

No busques llamar la atención con lo que gastas. No necesitas lujos llamativos, necesitas que la gente que te quiere te respete y te admire. Además, recuerda que la riqueza real tiene que ver más con el dinero que no gastas.

Deja el espacio para el error. Si ponías todo tu patrimonio en Coinbase el año pasado, hubieras perdido un 50% del valor de tu inversión. Recuerda que la clave para invertir es la diversificación, pero también es entender que inviertes el dinero que no necesitas para vivir.

Como menciono en este video, ten siempre un fondo de emergencia que te cubra, por lo menos, 6 meses de gastos fijos hacia adelante. El autor hace una mención a no solamente estar preparado para sobrevivir en caso haya alguna emergencia, sino también a sobrevivir a golpes emocionales fuertes. Yo me preguntaba: ¿qué tipo de golpes emocionales puede haber? Pensaba el caso de mi esposa, por ejemplo, que hace poco renunció a su trabajo fijo para dedicarse a su emprendimiento. Si no tuviéramos la capacidad para poder mantener la calidad que llevamos y, en caso A o B motivo, su negocio no funcionara, el golpe anímico sería muy grande. Por eso, cuando uno emprende creo que cada uno tiene que mitigar lo más posible el riesgo. Si tienes un trabajo fijo, puedes crear un Producto Mínimo Viable a la par de lo que haces (“Side Hustle”) hasta validar que tienes una proyección de clientes suficiente para independizarte. Este tema lo toco a profundidad en este artículo.

Evita compromisos financieros que pongan en riesgo tu futuro. Yo creo que sobrestimamos cómo seremos en diez años pero subestimamos cómo seremos en uno. Mi socio y gerente financiero siempre me dice que piense en el “worst case scenario” (“Peor escenario posible”… le gusta decirlo en inglés) No tomes decisiones que puedan afectar la calidad de vida futura.


Sé razonable por encima de ser racional. Las buenas decisiones pueden ser razonables y no necesariamente racionales. Un ejemplo de esto es la compra de un departamento. Mi esposa y yo teníamos una cuota inicial interesante y decidimos apalancarnos con el banco. La decisión no es tan racional porque, debido al interés le terminas pagando casi el doble al banco al final de los 20 o 25 años. Igual les confieso que mi meta personal es pagar esa deuda a más tardar a finales del próximo año pero en el momento que lo compré no tenía esa certeza. Sin embargo, era razonable hacerlo, ya que Mafe y yo empezábamos una vida juntos, queríamos independizarnos y tener un espacio propio para nuestro futuro y de nuestros hijos. Si caemos en tratar de vivir meramente por lo racional terminaríamos dejando pasar oportunidades de disfrutar esos grandes momentos que tejen felicidad.


🗞Noticias semanales de negocios


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💰Mini-análisis fundamental de Spotify

💡Este análisis llega gracias a Jimmy Rodriguez, editor de economía de DEG

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Photo by Alexander Shatov on Unsplash

¿Cuál es el negocio?

Spotify brinda servicios de streaming de audio a nivel mundial. La aplicación de Spotify ofrece un segmento premium y otro con publicidad. La mayor cantidad de ingresos proviene de sus usuarios premium. A la fecha la cantidad de usuarios premium supera los 433 millones.

¿Hacia dónde va el negocio?

Spotify busca mejorar la experiencia del usuario al entrar en su servicio de streaming. En el corto plazo, Spotify espera acelerar su expansión en el mercado de audiolibros con la adquisición de Findaway. También busca brindar nuevas experiencias a través de Inteligencia Artificial con la adquisición de Sonantica. Por otro lado, es una plataforma que trata de acercarse a la gente cerrando deals con importantes casters e influencers, el caso más conocido es el de Joe Rogan, de Estados Unidos, o Antoni Daimiel y Drafteados de España. Lo que buscan es tener derechos en contenido que produzcan ellos para sacar rédito de los usuarios de pago sin pagar derechos de autor como ocurre con la música. Recientemente, también cerró un sponsorship con el Barcelona FC, con el cual esperan organizar conciertos en el ‘Spotify Camp Nou’.

¿Cómo está su situación financiera?

Fecha de análisis: 08 de agosto de 2022

Market Cap: $23.061B

Precio de la acción: $119.70 por acción

✅❌¿Cuál es su Gross y Profit Margin?

  • Gross Margin: 24.6% – Q2 2022
  • Profit Margin: -0.29%
  • Spotify aun no genera rentabilidad. Sin embargo, están en camino a serlo. La apuesta por tener influencers en sus programas donde ellos tienen los derechos, es un paso clave para lograr rentabilidad en los siguientes años.

✅Crecimiento de ingresos promedio anual

  • Alrededor de 31% en los últimos 6 años.
  • En el último trimestre (Q2) sus ingresos crecieron en 23%. La cifra se vuelve más sólida si tomamos en cuenta que Spotify salió de Rusia

❌Ganancia por acción (Earnings Per Share)

  • EPS: -$0.59

❌¿Crecimiento de utilidades año a año? No, sin embargo, cada año está perdiendo menos.

✅¿Cómo está su liquidez? (>1)

  • CurrentAssets/CurrentLiabilities = 1.36

❌¿En cuánto tiempo recuperarías tu inversión? (Personalmente, busco empresas de <10 años)

  • Al no generar rentabilidad aún, ningún estimado sería acertado para dar una respuesta a esta pregunta. De hecho, se espera que recién en 2024, Spotify genere ganancias a través de su actividad comercial. Por lo que, una persona que compra una acción hoy, recién empezaría a recuperar su inversión en 2 años.

❌¿Cuál es su situación de caja?

  • Price tu free cashflow:
    • Market cap / free cashflow: 77
    • Esto quiere decir que ellos cotizan 88 veces su flujo de caja. El valor dentro de la industria de Internet Content & Information es muy alto por lo que, podría concluir que la empresa está sobrevalorada.

❌Rendimiento sobre la inversión

  • Return on equity (ROE): Utilidad neta/Equity = -0.01%

Moat o Ventajas injustas

  • Es el servicio de streaming de música más grande del mundo
  • De los tres competidores grandes del mercado, es el único que se dedica 100% en contenido auditivo.
  • Deal de exclusividad con el podcaster más popular del mundo, Joe Rogan.

✅Situación del management y liderazgo de la compañía

  • A opinión personal, puedo destacar de los líderes de Spotify una respuesta rápida para seguir creciendo tras un año 2021 bastante difícil. También creo que Daniel Ek (CEO y Founder) tiene clara las posturas que tomará y hacia donde busca expandir la marca. Esto relacionado a las críticas que tuvo Spotify al respaldar a Rogan cuando, muchos detractores pedían su ‘cancelación’ tras polémicas declaraciones sobre las vacunas covid.
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