¿Estás pensando en invertir en Tesla? Si quieres conocer más sobre la empresa estrella de Elon Musk, tenemos un análisis completo.
¿Qué veremos? 👀
- ¿Cómo ganan dinero?
- ¿Hacia dónde va el negocio?
- Salud financiera y management.
¿Cuál es el negocio?
Tesla, Inc. es sinónimo de coches eléctricos, pero esa cosmovisión occidental no llegó por sí sola. Tesla es una compañía completa en su rubro; se dedica al desarrollo, diseño, manufacturación y venta de automóviles eléctricos de alto rendimiento. La empresa mantiene un equilibrio en sus productos entre rendimiento, estilo y seguridad, aunque este último se ponga en duda cada tanto por errores en la tecnología de la conducción autónoma. Sin embargo, aún no se puede hablar de que sea la más grande del mundo en su mercado, ya que Volkswagen es líder en Europa y Wuling en Asia.
Tesla tiene 3 fuentes de ingresos principales: Automotriz (85.57% de los ingresos), generación y Almacenamiento de Energía (6.55% de los ingresos) y Servicios (7.87% de los ingresos).
- Automotriz es el segmento principal de Tesla, este comprende la concepción, elaboración, producción, comercialización y leasing de automóviles totalmente eléctricos de alta capacidad, todo de producción propia. También se encarga de la venta de créditos regulatorios para automóviles, y esto es más que importante, sobre todo en EE. UU. En el país norteamericano se han implementado metas de venta de coches con 0 emisiones para automotrices de 11 estados hacia el año 2025, lo que ha hecho que la competencia de Tesla gaste miles de millones de dólares en estos créditos para Tesla, ya que, como es sabido, ellos solo venden coches eléctricos.
- Generación y Almacenamiento de Energía es el área que comprende el desarrollo, producción, implementación, comercialización y alquiler de productos para la generación y almacenamiento de energía solar, además de los servicios asociados y la venta de incentivos para sistemas solares de energía. La energía solar siempre ha sido del interés del CEO de Tesla, Elon Musk, quien es dueño de SolarCity; empresa subsidiaria de Tesla.
- Servicios es el sector en el que se incluyen los servicios y otras actividades, como el mantenimiento y las piezas de recambio para vehículos en la posventa, la comercialización de vehículos de segunda mano, las ventas al detalle y las ganancias provenientes de seguros de vehículos. Básicamente, las refacciones y los servicios posteriores a cerrada la venta, Tesla siempre pretende de encargarse de la venta directa de toda su marca.
¿Hacia dónde va el negocio?
Las decisiones ejecutivas de Tesla han sido ampliamente criticadas, sobre todo el recorte agresivo en sus productos a nivel global de hasta un 20% a comienzos de año. La preferencia de Elon Musk en la inversión de participación de mercado al largo plazo sobre el mediano o corto plazo le ha costado una caída interanual de 10 puntos en el margen de ganancias brutas en el Q1 2023.
Esta clara estrategia en querer vender más, a pesar de menores ganancias, ha llevado a la compañía a entregar 422,875 vehículos, 36% más que el Q1 2022.
En lo que respecta a productos e imagen, Tesla tiene un norte medianamente definido, ya que si bien tienen objetivos de entrega y producción, la empresa es trágicamente conocida por retrasar las entregas de sus automóviles, como la Cybertruck o el Tesla Model S.
Un perfecto ejemplo es el recientemente mencionado Roadster, coche que tuvo que comenzar su producción en el 2020, pero que ahora Elon promete que empezará a fabricarse en el 2024.
Bien, dicho esto y hablando a priori, Tesla planea entregar las primeras Cybertrucks este año y luego entregará entre 250,000 y 500,000 unidades al año, una vez que empiece la producción. Siguiendo con la producción, Tesla planea crear unos nuevos mecanismos en sus automóviles, los cuales usarías menos silicio y cobre. Además, Musk se aventuró en decir que el Model Y será el auto No. 1 en ventas del 2023. Lo último que se sabe que hará Tesla es incursionar en la publicidad tradicional, veremos cómo le va con las declaraciones de su CEO.
Situación Financiera
Fecha de análisis: 2/05/2023
Market Cap: US$ 612.25 mil millones
Precio de la acción: US$193.17 al cierre
¿Cuál es su Gross y Profit Margin?
✅Gross Margin: 19.34% ((Ventas – Costo de ventas)/ventas). El 80.66% de los ingresos se va en producir lo que venden.
✅Profit Margin: 10.90%. De cada US$ 100 de venta, Tesla se queda con US$ 10.90 de ganancia.
Crecimiento de ingresos promedio anual
- El crecimiento promedio anual de ingresos, tomando los últimos 10 años, de Tesla es del 101.93%.
❎Ganancia por acción (Earning per share)
EPS:US$ 3.57- En el último reporte financiero de Tesla, las ganancias por acción estuvieron por debajo de las estimaciones, disminuyendo un 31.78% y la utilidad neta se redujo un 31.84%.
Crecimiento de utilidades año a año?:
- [ ] Sí
- [x] No
✅¿Pueden afrontar sus deudas a corto plazo? (liquidez):
- Los activos totales de Tesla ascienden a US$ 82,000 millones, mientras que los pasivos son US$ 36,440 millones. Por esta amplia diferencia, podemos decir que Tesla puede afrontar, por seguro, sus deudas al corto plazo.
- [x] Sí
- [ ] No
❎ ¿Su management y directivos confían en la compañía?
- El corpus directivo de Tesla está en constante cambio y crítica por parte de los accionistas de la compañía.
- CEO: una de las mayores críticas realizadas por los accionistas es que el CEO de la compañía, Elon Musk, se encuentra distraído de sus funciones, debido a la adquisición de la red social Twitter, por la cual vendió acciones de Tesla para financiar los US$ 44,000 millones. Por ello, no es sorpresa de nadie que antes de la junta de accionistas del pasado 16 de mayo haya designado a Linda Yaccarino como la nueva CEO de Twitter.
- Robyn Denholm: es el presidente de la junta directiva de Tesla y uno de los nombres más criticados en la última junta de accionistas. Se le ha acusado de no velar por los intereses de los accionistas.
- JB Straubel: es el nuevo agregado a la directiva de Tesla, quién a la vez es el CEO de RedWood Materials, empresa de reciclaje electrónico.
Si bien el último punto no es negativo, 2 de 3 es suficiente para llegar a la conclusión de que no existe confianza hacia Tesla Motors. Más aún, cuando días después de la junta de accionistas, Musk declarara: “Diré lo que quiera, incluso si la consecuencia de eso sea perder dinero” (CNN).
✅Rendimiento sobre la inversión
✅Return on equity:
- Utilidad neta / Equity = 27.99%
Moat o ventajas injustas
- Es la compañía más grande y popular de coches eléctricos.
- A diferencia de otros gigantes del sector automotriz, no cuentan con vehículos que usen gasolina.
¿A qué debes estar atento?
A diferencia de otras compañías, el precio de las acciones de Tesla, está muy ligado con lo que haga su CEO, Elon Musk. Por lo que, seguirle en Twitter te podría mantener más informado.
Por otro lado, con la crisis enérgetica por la que pasa todo el mundo, el desenlace de la guerra entre Rusia y Ucrania, puede afectar la demanda de Tesla, para bien o para mal.
Ford se acaba de asociar con Tesla en una alianza que nadie se esperaba. El acuerdo permitirá a los propietarios de Ford acceder a más de 12,000 Superchargers (estaciones de carga eléctrica) de Tesla en los EE. UU. y Canadá a partir del próximo año. Además, la próxima generación de vehículos eléctricos de Ford, que se espera para mediados de la década, utilizará el enchufe de carga de Tesla, lo que permitirá a los propietarios de vehículos Ford cargar en los Superchargers de Tesla sin necesidad de un adaptador.
Noticias del día
Perú
MEF lanza un salvavidas a las microfinancieras 🛟
- El Ministerio de Economía y Finanzas (MEF) de Perú ha asignado S/ 479 millones a Cofide para implementar medidas de apoyo temporales y excepcionales destinadas a asegurar la estabilidad del sistema microfinanciero (Semana Económica).
Comentario HDN: bajo este programa, el Estado promueve el fortalecimiento patrimonial de las financieras para proteger los ahorros del público. Durante este programa, el Estado tendrá temporalmente participación en el capital social.
Latam
Faltan asesores financieros en México 📉
- Solo el 2% de la población mexicana posee una cuenta de inversión, hay más de 4 billones de pesos en cuentas bancarias sin invertir. GBM resalta la desigualdad entre los 300,000 asesores financieros en EE. UU. y los 7,500 en México (Forbes).
Comentario HdN: como pasa en casi toda América Latina, la educación financiera es muy limitada. Eso se refleja también en el mercado laboral, si muy poca gente accede a herramientas financieras necesitarán menos asesores. No todo son malas noticias, la velocidad con la que crecen ciertas fintechs están mejorando el conocimiento sobre finanzas de la población.
Mundo
EE. UU. enfrenta más problemas que la deuda 🚢
- El déficit comercial de bienes de EE. UU. aumentó un 17% en abril hasta los US$ 96,800 millones, su máximo en seis meses, debido a un repunte en las importaciones y una disminución en las exportaciones (MarketWatch).
Comentario HdN: Estados Unidos tuvo una caída en sus exportaciones debido a un menor envío de alimentos, automóviles y petróleo. EE. UU. se ha convertido en un país importador de autos, la fuerte demanda de autos es una de las principales causas del déficit en su balanza comercial.
Mercado de Valores
JPMorgan despide 1,000 exempleados de First Republic 🏦
- JPMorgan Chase ha despedido a aproximadamente 1,000 ex empleados de First Republic Bank tras su adquisición. Un 85% de los 7,200 empleados antiguos de First Republic obtuvieron roles permanentes o de transición en JPMorgan (MarketWatch).
Tecnología
El ChatGPT de la asesoría en inversiones 🤖
- JPMorgan Chase está desarrollando un servicio que ofrece asesoramiento de inversión basado en IA, según fuentes de CNBC. La entidad ha solicitado registrar la marca IndexGPT, que utilizará IA para seleccionar inversiones personalizadas para los clientes (CNBC).
Comentario HDN: Ya existen herramientas parecidas como el plug-in PortfolioPilot en ChatGPT Plus, pero nada tan especializado como planea JPMorgan. Estas herramientas pueden potenciar el trabajo de los asistentes financieros o en todo caso, que inversores particulares puedan acceder a análisis financieros más sofisticados.
