¡Bienvenido al boletín diario de expertos en negocios! Cada día, nuestros expertos te brindarán consejos y estrategias para mejorar su negocio y alcanzar el éxito. No te pierdas ninguna actualización importante y mantente al día con artículos relevantes del mundo empresarial, ¡suscríbete hoy!
Martes de Inversiones y Finanzas💰
- Visa: una oportunidad que nos da el mercado bajista
- No seas emocional al invertir
💳Visa: una oportunidad que nos da el mercado bajista
Visa Inc. es el segundo operador de pagos alrededor del mundo, por detrás de Union Pay. El día de hoy revisaremos su negocio, sus finanzas y realmente, veremos que es una gran oportunidad de mercado.
Ficha básica
¿Cuál es el negocio?
👩🏽💻Visa es una empresa de tecnología de pagos alrededor del mundo. Visa está presente en 200 países, aproximadamente. Tiene a VisaNet, la red de procesamiento de pagos, en donde se autorizan, compensan y liquidan todas las transacciones. El crecimiento de la compañía ha sido impulsado por la solidez de sus productos principales: tarjetas de crédito, débito y prepago.
Además, Visa Inc. ofrece soluciones para sus clientes que los acompañan mientras van creciendo. Dentro de esas soluciones tenemos:
Tap to pay: Servicio de pago contactless que consiste en realizar el pago desde el teléfono celular o pagar con una tarjeta de pago sin contacto.
Tokenización: Visa Token Service ayuda a proteger las transacciones digitales, al reemplazar el número de tarjeta de Visa de 16 dígitos. Aumenta la seguridad de la información de la cuenta.
Click to pay: Se trata del servicio de pago en línea para facilitar al titular de pagar sin introducir su la contraseña.
¿Hacia donde va el negocio?
🧗🏽♀️Sobre los productos, Visa viene canalizando sus esfuerzos de investigación y desarrollo en mejorar las tecnologías de pagos digitales. Se habla de que Visa puede explotar su posición como una ‘red de redes’ y ya empezó a adquirir fintechs para poder llegar a una variedad más amplia de espacios de pago.
Dentro de sus últimas adquisiciones se encuentran: Tink, una plataforma de pago con base en Suecia; y Currencycloud, una plataforma global que opera en la nube que ofrece soluciones innovadoras para pagos transfronterizos.
Con respecto a la estrategia de Marketing, en 2021, Visa Inc. desde la pandemia lanzó su campaña ‘Meet Visa’, que trata de consolidar la forma en la que la gente ve a Visa como una red de confianza para todo el mundo. La campaña se basa en el patrocinio de grandes eventos deportivos como la Copa Mundial de la FIFA, Los Juegos Olímpicos y la NFL.
Situación financiera
Gross y Profit Margin
⭐Gross Margin: 97.32%
✅Profit Margin: 51.99%
Crecimiento de ingresos promedio anual
✅ Visa viene creciendo a un ritmo de 7.5% aproximadamente en los últimos 4 años. En este caso lo consideramos positivo, ya que al ser una empresa con cierto grado de maduración consolidada en el mercado, crece a un menor ritmo que otras empresas de tecnología más recientes. Además, las ventas de Visa Inc. han crecido alrededor de 15% cada año, durante los últimos 20 años.
Ganancia por acción (earnings per share)
✅EPS: 6.79
Por cada acción, la empresa generó casi 7 dólares de beneficios.
Además, en los últimos 4 trimestres. Visa viene superando el EPS estimado por los analistas de Wall Street.
Situación del cash
✅ Tiene un current ratio de 1.43, por lo que, cubre su deuda con activos de corto plazo. Además, tiene 17.36 billones de dólares en cash, con eso cubre el 75% de su deuda a corto plazo.
Price to free cash flow ratio
Estimados de crecimiento
Desde que Visa entró en bolsa en 2008, no ha dejado la senda de crecimiento en sus ventas. Lo mismo sucede con sus ganancias. Se espera que ambas variables sigan creciendo a un ritmo de 9% aproximadamente. Un negocio super estable.
Valuación
✅Dentro de los estimados de S&P y nuestras estimaciones (más conservadoras) están en US$ 255 y US$ 200, respectivamente. Por lo que, personalmente he adquirido Visa porque me parece una acción a muy buen precio. Puede considerar este comentario a la hora de realizar su propio análisis.
✅Por otro lado, si nos fijamos en el ratio P/E, actualmente alcanzan un valor de 26.9X. Mientras que el mercado de procesadores de pago tienen un P/E de 34.1X. Por lo que, se refuerza que la empresa actualmente está subvaluada.
Fortalezas y debilidades
✅Visa es una empresa que está en constante innovación y si no ha estado por delante de sus competidores, como mucho, ha estado al mismo ritmo.
✅Visa tiene una estructura que le permite obtener beneficios a escala. Además, pocas empresas tienen los recursos para mantener una red mundial como la que tiene Visa.
❌No emite sus tarjetas, por lo que no tiene el control total en la relación con los consumidores. Está expuesto a que los errores de los bancos influyan a su marca.
❌China es el mercado más grande de pagos con tarjeta, sin embargo, Visa tiene una débil presencia.
🧐No seas emocional al invertir
Les comento un anécdota de las últimas semanas que, básicamente, que ayuda a saber cómo debes y no debes actuar al momento de invertir.
🍁Personalmente, estoy interesado en el mercado de cannabis a modo de inversión. La explosión del crecimiento de la industria depende de una sola decisión: la legalización del uso recreacional.
No sigo un ETF, si no, a una compañía en particular: Canopy Growth (CGC). Yo tenía un target price de US$ 2.50. Sin embargo, estaba dispuesto a pagar un poco por encima de ese precio. Entre la última semana de setiembre y la primera de octubre la acción estuvo entre US$ 2.70 y US$2.95.
❌Cuando tocó los 2.70, la vi y no compré, con el pensamiento de “va a bajar más”. Realmente, por pura esperanza y especulación. Yo estaba dispuesto a pagar US$ 2.70, pero no lo hice. De pronto, el 6 de octubre, Biden anunció los indultos a las personas con cargos de posesión simple de marihuana y la acción se disparó hasta los US$ 3.75.
✅En ese momento pensé que perdí la oportunidad, y sin informarme lo suficiente estuve a punto de comprar en 3.25. Pero, ese precio estaba muy lejos de mi disposición a pagar, por lo que me guardé el cash y no compré acciones en CGC.
De pronto, pasaron los días, la nueva noticia revelaba que ese indulto no liberaba a nadie (ya que no había ningún encarcelado a nivel federal por esos cargos), solo eliminó los cargos a personas detenidas anteriormente por la posesión simple. Y la acción bajó, a US$ 2.53 el 17 de octubre. Por lo que, cerca a mi precio objetivo pude comprar la acción.
Lecciones:
1️⃣Si tienes una acción en mente y llega al precio que estabas buscando por unos días… Si no tienes una mejor elección en dónde poner tu dinero, deberías comprar. Ya que, nunca es seguro que la acción haga el movimiento que tú quieres.
2️⃣Si ves que una acción que sigues sube de golpe, análizala nuevamente. Si está muy lejos de tu precio objetivo o de lo que estás dispuesto a pagar, pasa a analizar otra acción. No te emociones, subirte al tren al que todos se suben, puede hacerte perder dinero. Lo mejor es hacer tu propio análisis y poder dormir tranquilo sabiendo que no tomaste riesgos que no tenías interiorizados.
